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兴正策略:成长型引领物联网普及。

投资研究报告【核心研究报告】大基金、科技创新板助推半导体投资热潮“国内替代+后摩尔时代技术”推动中国企业走向世界,而十位被低估的独立可控领导者被确定(名单)中国半导体产业崛起的第一步全球资本市场:发生了什么?下周a股如何走超周期带来的核心缺位预计将持续2-3年!半导体制造与设计将是未来最大的投资机会【兴正战略】增长方式引领上升,一切都是王德伦的战略与投资相联系的,王德伦团队的投资重点是国内经济的稳定期,政策回暖期和流动性友好期由三个时期叠加而成。

海外欧美经济复苏期、流动性宽松期、疫情蔓延延迟期三个时期重叠。中美两国的高频经济数据再次印证了它们正处于内外三个时期的共振期,市场多头毫不犹豫。在这个阶段,我们一直强调的增长方式将是超额收益的主要来源。在行业配置方面,下半年我们主要看好政策和业绩带动的大创新、大科技的增长方向。1) 好吧,一切都是相连的。以鸿蒙为代表的中国国产操作系统与智能手机、汽车等互联互通,孕育的机遇值得特别关注。如:计算机、通讯、电子等2)医学。

创新、繁荣、科技与消费兼具属性,聚焦医疗器械、医疗服务等方向。3) 新能源链和智能驾驶。这相当于消费电子产品10年的黄金增长周期。它是由政策、需求和技术变革推动的。专注于新能源材料、锂电池设备、汽车和智能驾驶。4) 高端制造设备。主要围绕中国制造的高端化和本土化,顺应行业需求和繁荣发展,聚焦半导体连锁、军工等方向。本周大部分海外股市上涨,道琼斯指数下跌3.4%,标准普尔500指数下跌1.9%,富时100指数和德国DAX指数下跌1.6%,纳斯达克指数下跌0.3%。

A股指数调整幅度较大,上证综指下跌1.8%,深证成指下跌1.5%。6月17日,美联储4月发布FOMC声明,维持联邦基金利率目标区间和债券购买计划不变,但市场对美联储加息预期有所提前。经济方面,美联储对经济活动较为乐观,2021年经济增速提高0.5个百分点至7.0%;主要资产方面,乐观的经济预期加上美元流动性收紧预期,导致美元指数(2.0%)大幅上升,而强势美元压低了黄金期货的表现(-6.2%)。在A股市场,日均成交量接近万亿,中国证券1000指数涨幅居前。

行业表现方面,harmonyos plus aiot概念的电子(4.4%)和通信(2.4%)板块涨幅明显,未来市场有望继续关注;端午节期间,国内旅游人数恢复到疫情前同期的98.7%,旅游收入恢复到疫情前同期的74.8%;通胀预期边际降温后,大宗商品走势逐渐减弱,有色金属(-5.4%)、钢铁(-5.2%)、石油石化(-4.7%)跌幅较大。市场表现:上证综指下跌1.8%,创业板指数下跌1.8%,上证50指数下跌3.4%,沪深300指数下跌2.3%,中国股市500指数下跌1.0%,中国股市1000指数上涨0.2%。

市场风格:本周表现相对较好的有:小盘股指数(-0.5%)、成长型指数(-0.3%)、高市盈率指数(-0.8%)表现相对较差的微利股指数(0.3%)本周表现较差的有:大盘指数(-2.5%)、稳定型指数(-2.2%)、低市盈率(-3%)、蓝筹股指数(-3.8%)。指数估值:上证综指(14.2倍,历史分的37.4%)、沪深300(14.5T。